Vannak olyanok, akik valószínűleg nem fognak jelentős hasznot húzni az év legnagyobb tőzsdei eseményéből, amely sokak figyelmét felkeltette.
A világ legnagyobb tőzsdei bevezetését lebonyolító befektetési bankok az eddigieknél jelentősen alacsonyabb jutalékokat kaphatnak. A Reuters hírei szerint a hosszú ideje tartó piaci stagnálás következtében a pénzügyi intézmények hajlandóak kedvezőbb díjakért dolgozni, hogy új üzleteket nyerjenek.
A kínai CATL akkumulátorgyártó vállalat hongkongi tőzsdei bevezetésénél kilenc bank vállalta, hogy jegyzési garanciát nyújt.
maximum 238,7 millió hongkongi dollárt (körülbelül 30,6 millió amerikai dollárt) kap.
A vállalat hétfői bejelentéséből kiderült, hogy ennek jelentős része sikerdíj formájában, az ügylet eredményességétől függően kerül kifizetésre.
A fix jutalék mindössze a bevont tőke 0,2%-a, ami jóval elmarad az iparági átlagtól. Ez csak harmada annak, amit a Midea háztartási gép gyártó fizetett a bankoknak tavaly a közel 4,6 milliárd dolláros hongkongi bevezetéséért, és negyede az S.F. Holding futárcég által 2023 novemberében fizetett 0,8%-os jegyzési díjnak.
A CATL legfrissebb tájékoztatása alapján a vállalat egy újabb 0,6%-os ösztönző jutalékot kínálhat a sikeres tranzakciók lebonyolításáért. Ennek következtében a maximális díj mértéke elérheti a 0,76%-ot, ami jelentősen alacsonyabb a hongkongi tőzsdén jellemző 2-2,5%-os díjakhoz képest.
Az alacsony díjak világosan tükrözik az ázsiai pénzügyi központban tevékenykedő bankok nehéz helyzetét. Ez különösen figyelemre méltó, hiszen a közelmúltban tapasztalt kereskedési volumen növekedése és az új tőzsdei bevezetések reményt adtak a nagy kínai kibocsátások újjáéledésére. A helyzet ellentmondásos, hiszen a kedvező jelek ellenére a bankok számára komoly kihívásokkal kell szembenézniük.
A jutalék alig fedezi a költségeket, de a bankok a sikerdíjakra számítanak, és remélik, hogy a részvételük segít megtartani őket a jövőbeli ügyletekben is
- mondta egy, az ajánlattételi eljárást jól ismerő forrás.
A CATL-ügylet mögött olyan neves szponzorok állnak, mint a JPMorgan, a Bank of America, a China International Capital Corporation (CICC) és a China Securities International. Mindegyik szponzor 300 000 dolláros díjazásban részesül a közreműködéséért, ami körülbelül a felét jelenti az elmúlt öt év piaci átlagának a Dealogic statisztikái alapján.
A Goldman Sachs, a Morgan Stanley és az UBS közösen látják el a globális koordinátori feladatokat a CATL hongkongi tőzsdei bevezetésénél. Ezzel szemben a BNP Paribas és a Guotai Junan kisebb szerepet kaptak a folyamatban. Információk szerint a Goldman Sachs és az UBS, amelyek korábban már részt vettek a CATL tőkepiaci tranzakcióiban, az alacsonyabb díjak miatt döntöttek úgy, hogy nem vállalnak vezető szerepet az új kibocsátás során.
A CATL részvényei iránti érdeklődés már a jegyzés megkezdése óta folyamatosan növekvő tendenciát mutat, hiszen számos túljegyzés érkezett. Ez az erős kereslet különösen az állami vagyonalapok és a globális hosszú távú befektetők részéről tapasztalható.
A címlapkép forrása: Portfolio.
A jelen írás nem minősül befektetési tanácsadásnak vagy befektetési ajánlásnak. Részletes jogi információ
