A közel-keleti helyzet feszültségei miatt a befektetők hirtelen rátámadtak az opciós piacokra, keresve a lehetőségeket a piaci ingadozások kihasználására.
Az olaj ára olyan szintre emelkedett, amire 2020 óta nem volt példa, míg az arany is történelmi csúcsához közelít, ahogy a befektetők menedéket keresnek a biztonságosabb befektetési lehetőségek között.
Ezzel párhuzamosan a részvénypiacok visszaestek, mivel a befektetők attól tartanak, hogy a konfliktus kiszélesedhet, és
A magasabb olajárak növelhetik az inflációs nyomást, ami miatt a Fed kamatcsökkentései késlekedhetnek.
A legfőbb kérdés most az, hogy meddig tart majd a konfliktus, és milyen mértékben terjed el. Irán, mint az egyik legnagyobb olajtermelő a térségben, nemcsak a saját ellátási láncát veszélyezteti, hanem egy fokozódó háború következményeként a globális tengeri kereskedelem körülbelül 11 százalékát is veszélybe sodorhatja. Ez a forgalom a kulcsfontosságú Hormuzi-szoroson keresztül halad, amely stratégiai jelentőséggel bír a nemzetközi kereskedelem szempontjából.
"Az Izrael és Irán közötti feszültség fokozódása – ideértve a nukleáris és katonai létesítmények elleni támadásokat – mérföldkőnek számít a közel-keleti geopolitikai tájképen, és hatásai már most is érezhetőek a globális piacon" – mondta Varga Tamás, a PVM energiaügynökség szakértője.
A Hormuzi-szoros, amelyen naponta 20 millió hordó olaj halad át, most geopolitikai pengeélen táncol."
Az olajpiacon tapasztalható fokozódó feszültségek következtében a kereskedők egyre inkább a bullish vételi opciók irányába fordulnak. Ez a tendencia különösen felgyorsult, miután pénteken, az ázsiai piacok nyitása után, az izraeli légierő megkezdte a bombázásokat.
A Brent és WTI típusú nyersolajok implikált volatilitása jelentős mértékben megnőtt, miközben a határidős árak akár 14 százalékkal is emelkedtek.
Hasonló folyamatok játszódtak le az arany piacán is: a befektetők ismét a biztonságos menedékeket keresték. A SPDR Gold Shares ETF (GLD) egyhavi vételi opcióinak ferdesége április 16. óta nem látott szintre ugrott, miközben a nemesfém ismét történelmi magasságokat ostromol.
A közel-keleti feszültség fokozódása a részvénypiacokon a várakozásoknak megfelelően jelentős hatással volt a volatilitásra érzékeny piacokra is.
A Cboe Volatilitási Index (VIX) határidős szerződései látványos emelkedésnek indultak.
A piaci szereplők mára már alkalmazkodtak a geopolitikai feszültségekhez, és tapasztalataik alapján az ezekből fakadó ármozgások jellemzően hamar lecsillapodnak, amint deeszkalációt jelző nyilatkozatok látnak napvilágot.
A dollár csütörtöki napján hároméves mélypontra zuhant, ám az opciós piac már jelezte, hogy a gyengülés üteme lassulni kezd. A Bloomberg Dollár Spot Index egyhavi implikált volatilitása április eleje óta folyamatos csökkenést mutat.
A címlapkép egyedi illusztrációként szolgál. A forrást illetően: Portfolio.
Ez a szöveg nem tekinthető pénzügyi tanácsadásnak vagy befektetési ajánlásnak. Kérjük, vegye figyelembe, hogy a következő információk kizárólag tájékoztató jellegűek, és nem helyettesítik a szakmai jogi tanácsadást.
